I fondkretsar brukar man säga att innan det har gått tre år har man inget så kallat "track record". Nu, drygt tre år efter lanseringen av Trackercertifikat Emerging Market Value, har vi nått denna milstolpe - vilket vi vill passa på att uppmärksamma.
Trackercertifikat är finansiella instrument som gör det möjligt att följa utvecklingen av en specifik underliggande tillgång, ett index eller en korg av tillgångar utan att äga dem direkt. De saknar hävstång vilket innebär att produkten följer den underliggande tillgången linjärt. Om priset på den underliggande tillgången stiger med 5 procent kommer även trackercertifikatet att stiga med 5 procent, detsamma gäller vid eventuell nedgång. Instrumentet är således det närmaste man kan komma direkt handel i en underliggande tillgång utan att faktiskt köpa den.
För tre år sedan lanserade vi vårt första trackercertifikat med fokus på värdebolag i tillväxtmarknader: Emerging Market Value. Innan dess hade vi lanserat trackercertifikat med fokus på andra teman, som bland annat E-sport och Vätgas. Emerging Market Value-strategin gav som komplement till tidigare certifikat möjlighet till ytterligare diversifiering i portföljen. Strategin erbjuder exponering mot en av världens mest undervärderade regioner samt de bolag som anses vara mest prisvärda inom denna region. Med en genomsnittlig värdering på ungefär sex gånger den förväntade vinsten det kommande året, anser vi att strategin fortfarande har en självklar plats i en diversifierad portfölj.
Grafen nedan visar utvecklingen för vårt första trackercertifikat kopplat till denna strategi. Certifikatet handlas i USD, vilket innebär att avkastningen även påverkas av valutakursen mellan USD och SEK. Placeringen har exponering mot flera framstående tillväxtmarknadsområden som Sydkorea, Hongkong och Brasilien, vilket bidrar till en bred och mångsidig investeringsprofil.
Historiskt har det visat sig att tillväxtmarknadsaktier gått starkt efter den sista av en rad räntehöjningar från FED. När sänkningscykeln inleds och den globala ekonomin visar motståndskraft tenderar dessa aktier att gynnas. En av anledningarna är att amerikanska räntor har en oproportionerligt stor inverkan på kapitalflöden in och ut ur tillväxtmarknader. Som en högrisktillgång tenderar dessa aktier att stärkas när räntehöjningarna är avslutade, det globala ekonomiska sentimentet förbättras och riskaptiten stiger.
Även om det ursprungliga Emerging Market Value-certifikatet inte längre går att handla, erbjuder vi idag ett nytt trackercertifikat med samma underliggande bolag. Den enda skillnaden är att det nya certifikatet handlas i SEK istället för USD, vilket eliminerar valutarisken för svenska investerare.
Vi ser fram emot att följa denna strategi vidare och fortsätta erbjuda attraktiva placeringsalternativ på marknaden.
Informationen skall inte uppfattas som ett erbjudande, uppmaning eller rekommendation att göra en investering. Skäliga ansträngningar har gjorts för att garantera riktigheten av informationen, men det kan aldrig uteslutas att den baserats på oreviderade eller icke verifierade siffror och källor. Investeringar i finansiella instrument är förknippat med risk. Investeringen kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning.
Strivo lanserade nyligen fyra nya modellportföljer som ett komplement till den befintliga diskretionära förvaltningen. Olle Gustafsson som är ansvarig förvaltare berättar om de nya portföljerna, varför de lanseras och vilka kunder de riktar sig till.
Under november har den ganska ”extrema” utvecklingen från oktober fortsatt med generellt svaga aktiemarknader över hela världen, utom i USA, där börserna tvärtom har utvecklats mycket starkt. Utvecklingen påminner mycket om oktober, men med skillnaden att Strivos diskretionära portföljer utvecklades sämre än respektive jämförelseindex. Balanserad ökade med 0,1 procent, Offensiv med 0,7 procent och Aggressiv med 1,0 procent. Med en endast månad kvar på året har portföljerna stigit med goda 10,8 procent, 12,7 procent, respektive 14,1 procent, det vill säga att de två första har gått bättre än jämförelseindexen.
När man vid placeringshorisontens slut ser vilka tillgångar som presterat bäst är det lätt att vara efterklok. I våra placeringar med smart allokering bestäms underliggande tillgångars portföljvikter först på placeringens slutdag, vilket gör att man kan dra nytta av marknadens faktiska utveckling - som att vara efterklok redan idag.