I fondkretsar brukar man säga att innan det har gått tre år har man inget så kallat "track record". Nu, drygt tre år efter lanseringen av Trackercertifikat Emerging Market Value, har vi nått denna milstolpe - vilket vi vill passa på att uppmärksamma.
Trackercertifikat är finansiella instrument som gör det möjligt att följa utvecklingen av en specifik underliggande tillgång, ett index eller en korg av tillgångar utan att äga dem direkt. De saknar hävstång vilket innebär att produkten följer den underliggande tillgången linjärt. Om priset på den underliggande tillgången stiger med 5 procent kommer även trackercertifikatet att stiga med 5 procent, detsamma gäller vid eventuell nedgång. Instrumentet är således det närmaste man kan komma direkt handel i en underliggande tillgång utan att faktiskt köpa den.
För tre år sedan lanserade vi vårt första trackercertifikat med fokus på värdebolag i tillväxtmarknader: Emerging Market Value. Innan dess hade vi lanserat trackercertifikat med fokus på andra teman, som bland annat E-sport och Vätgas. Emerging Market Value-strategin gav som komplement till tidigare certifikat möjlighet till ytterligare diversifiering i portföljen. Strategin erbjuder exponering mot en av världens mest undervärderade regioner samt de bolag som anses vara mest prisvärda inom denna region. Med en genomsnittlig värdering på ungefär sex gånger den förväntade vinsten det kommande året, anser vi att strategin fortfarande har en självklar plats i en diversifierad portfölj.
Grafen nedan visar utvecklingen för vårt första trackercertifikat kopplat till denna strategi. Certifikatet handlas i USD, vilket innebär att avkastningen även påverkas av valutakursen mellan USD och SEK. Placeringen har exponering mot flera framstående tillväxtmarknadsområden som Sydkorea, Hongkong och Brasilien, vilket bidrar till en bred och mångsidig investeringsprofil.
Historiskt har det visat sig att tillväxtmarknadsaktier gått starkt efter den sista av en rad räntehöjningar från FED. När sänkningscykeln inleds och den globala ekonomin visar motståndskraft tenderar dessa aktier att gynnas. En av anledningarna är att amerikanska räntor har en oproportionerligt stor inverkan på kapitalflöden in och ut ur tillväxtmarknader. Som en högrisktillgång tenderar dessa aktier att stärkas när räntehöjningarna är avslutade, det globala ekonomiska sentimentet förbättras och riskaptiten stiger.
Även om det ursprungliga Emerging Market Value-certifikatet inte längre går att handla, erbjuder vi idag ett nytt trackercertifikat med samma underliggande bolag. Den enda skillnaden är att det nya certifikatet handlas i SEK istället för USD, vilket eliminerar valutarisken för svenska investerare.
Vi ser fram emot att följa denna strategi vidare och fortsätta erbjuda attraktiva placeringsalternativ på marknaden.
Informationen skall inte uppfattas som ett erbjudande, uppmaning eller rekommendation att göra en investering. Skäliga ansträngningar har gjorts för att garantera riktigheten av informationen, men det kan aldrig uteslutas att den baserats på oreviderade eller icke verifierade siffror och källor. Investeringar i finansiella instrument är förknippat med risk. Investeringen kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning.
I vår senaste emission, 2025:1, introducerar vi ett nytt tema: småbolag. Denna gång erbjuder vi tre placeringar med exponering mot mindre bolag, där tillväxtpotential står i fokus. Småbolag har historiskt sett visat sig kunna leverera hög avkastning, och det förändrade ränteläget bidrar till ytterligare möjligheter för sektorn. Så vad är det som gör förutsättningarna extra intressanta just nu?
Börsåret inleddes positivt med en stark återhämtning från kursfallen i december och världsindex klättrade med 3,0 %. Europeiska börser ledde uppgångarna och bland dessa steg den svenska börsen med hela 7,5%. Detta avspeglades även i samtliga portföljer som ökade under månaden: Trygg (+2,0%), Modig (+4,7%), Dynamisk (+3,8%), Nordiska Aktier (+9,0%). Under månaden har aktieexponeringen minskats något i den dynamiska portföljen (-3%) till förmån för guld (+3%). Aktievikten har minskats i amerikanska aktier, vilka är högt värderade, samt i tillväxtmarknader som väntas påverkas negativt av riskerna för ett större handelskrig och en fortsatt stark dollar.
Under december fortplantade sig Trump-rallyt till något som liknade starten på ett allmänt ”jul-rally”, som omfattade de flesta aktiemarknader, men detta tog ett abrupt slut med årets sista Fed-möte under veckan före jul. Strivos diskretionära portföljer följde med i nedgångarna och gick snarlikt respektive jämförelseindex, utom Balanserad, som gick något bättre. Balanserad sjönk med 0,9 procent, Offensiv och Aggressiv med 1,2 procent. Helårsavkastningen blev däremot höga 9,8 procent, 11,3 procent, respektive 12,7 procent.